4 過小評価されているワイド

Etsy や Nike などの大手企業が割引価格で取引されています。

消費者景気循環株は、2022年を落胆するような安値で終えた後、2023年には回復傾向にある。 このセクターの力強い復活にもかかわらず、長期的な投資の機会はまだ存在します。 ナイキ NKE やハーレーダビッドソン HOG などの高級ブランドが大幅な割引価格で取引されています。

「マクロ的な逆風や短期的な不確実性にもかかわらず、投資の機会は十分にある」とモーニングスター・リサーチ・サービスの消費者セクター株式調査ディレクター、エリン・ラッシュ氏は言う。 「モーニングスター米国消費者循環指数は、第2四半期に市場全体をアウトパフォームし、市場の5.4％を260ベーシスポイント上回りました。 消費循環セクターの株価中央値は当社の公正価値推定より18％割引で取引されており、当社の対象範囲の52％が4つ星または5つ星の領域で取引されています。」

2023年の消費者景気循環指数は8月24日までに28.1％上昇したが、モーニングスター米国市場指数は16.4％の上昇にとどまった。

この分野には、小売店、自動車および自動車部品メーカー、レストラン、宿泊施設、エンターテイメント企業が含まれます。 この分野の企業には、Amazon.com AMZN、Home Depot HD、Starbucks SBUX などがあります。

この画面では、モーニングスター評価で 4 つ星または 5 つ星の消費者景気循環指数で最も過小評価されている銘柄を探しました。 8月24日現在、44銘柄がこの基準を満たしている。 次に、そのリストをフィルタリングして、モーニングスター エコノミック モートの格付けでも「ワイド」を獲得した銘柄を探しました。これは、当該銘柄が少なくとも 20 年間持続すると予想される永続的な競争上の優位性を備えていることを意味します。 歴史的に、堀がありバリュエーションが低い銘柄は、長期的にアウトパフォームする傾向があります。

以下に、過小評価されているワイドモートの消費者循環株を 4 つ挙げます。

最も過小評価されている銘柄は Etsy で、アナリストが評価した公正価値推定値より 50% 割引で取引されています。 最も過小評価されていないのはナイキで、27％割引で取引されている。

「Etsy は米国と英国でトップ 10 に入る電子商取引事業者であり、ドイツ、フランス、オーストラリア、カナダでも大規模な事業を展開しています。 同社は、オンライン マーケットプレイスを通じて買い手と売り手を結びつけ、ビンテージ品や工芸品を交換することで、興味深いニッチ市場を支配しています。 同社は、急成長する分野で最大手の企業の 1 つとしての地位を確立し、出品料、販売アイテムの手数料、広告サービス、支払い処理、配送ラベルから収益を上げています。

「私たちは、Etsy の競争戦略が健全であると見ています。急成長を遂げているこの企業は、新型コロナウイルス感染症による需要の急増を利用し、パンデミックの最悪期に顧客がフェイスマスクを購入できる数少ない販売店の 1 つを提供しています。 マスクの売り上げは減少しているものの、プラットフォームは依然として安定しており、Etsy は連結アクティブ購入者ベースが 2022 年末には 9,500 万人に膨れ上がると見込んでおり、これは 2021 年の数字とほぼ同じで、パンデミック前の数字の 2 倍以上になります。 市場がブランドマーケティングに傾いて、その認知度を高め、プラットフォームの検索機能とフィルタリングに投資し、購入者保護プログラムとより良いプラットフォームの取り締まりにより購入摩擦を軽減することで、平均年間一桁台半ばの成長への実行可能な道が見えてきます。今後 10 年間の購入者 1 人あたりの支出額を計算します。」

—ショーン・ダンロップ、株式アナリスト

「ポラリスは、レクリエーションおよび実用目的の全地形万能車やサイド・バイ・サイド・ビークルを含むオフロード車、スノーモービル、オートバイを含むオンロード車、および関連する交換部品、衣類、付属品を設計および製造しています。 同社は2018年にボート・ホールディングスを買収した後、海洋市場に参入し、アウトドア・ライフスタイル市場の新たなセグメントへのエクスポージャーを提供した。

「ポラリスは、パワースポーツ業界で最も長く事業を続けている企業の1つです。 当社は、同社のブランド、革新的な製品、無駄のない製造が幅広い経済的堀を生み出し、同社がその研究開発、確かな品質、卓越した運営、買収戦略を活用できる立場にあると信じています。